（原标题：作价52亿元收购万和证券，国信证券净利或承压）

21世纪经济报谈记者李域  深圳报谈

券业并购迎来新进展。

12月6日晚间，国信证券公告称，公司将以8.60元/股的价钱刊行6.04亿股，向深圳老本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控购买其共计抓有的万和证券96.08%的股份，往复价钱为51.92亿元。

这次往复完成后，国信证券总股本将由当今的96.12亿股加多至102.16亿股，同期，本次往复不会导致上市公司收尾权变更，实践收尾东谈主仍然是深圳市国资委。

值得关怀的是，国信证券2023年、2024年1-6月每股收益在本次往复完成后有所下落。数据上，2024年半年报归母净利润观念在往复后出现下滑，往复前为31.39亿元，往复后为31.14亿元，变动率为-0.79%。

此前，有券商分析师暗意，通过这次整合，预期将为国信证券带来一定过程的资产升值，但对业务增长的成功推动作用可能不会太显耀。也有市集东谈主士暗意，连年来，万和证券的计较现象“放诞调治”，整合对国信证券发展是否有骨子兴味，是要打一个问号。

对此，国信证券暗意，本次往复完成后，上市公司将充分推崇往复带来的协同作用，对万和证券进行资源整合，同期愚弄万和证券注册地海南解放生意港跨境金融干事试点的先发上风，凭借上市公司本人隆起的市集化智力及业务立异智力，进一步升迁公司轮廓盈利水平。

作价52亿元

国信证券收购万和证券相干往复细节清晰。

12月6日晚间，国信证券发布了一系列公告，其中的《国信证券股份有限公司刊行股份购买资产暨关联往复发挥书（草案）》（下称简称《草案》）忽闪清晰了这次收购的细节，如刊行股份数目、往复金额、对上市公司的影响等等。

《草案》显现，国信证券拟通过刊行A股股份的方法购买深圳市老本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司、深业集团有限公司、深圳市立异投资集团有限公司、深圳远致富海十号投资企业（有限合股）、成都交子金融控股集团有限公司、海口市金融控股集团有限公司共计抓有的万和证券股份有限公司 96.08%股份。

笔据中联资产评估集团有限公司出具并经备案的资产评估发挥，在评估基准日2024年6月30日，万和证券股东一王人职权在基准日时点的市集价值为54.04亿元。基于上述评估遵循，本次往复各方经协商一致，首肯将所在资产的往复价钱细目为51.92亿元。

具体来看，国信证券将按照8.60元/股的刊行价钱，向深圳老本、鲲鹏投资等七家股东刊行股份数目共计6.04亿股。本次往复完成后，国信证券总股本将加多至102.16亿股。刊行后，万和证券股份被收购的股东，将成为国信证券的股东，7家被收购的股东承诺新增股份在刊行收尾之日起12个月内不进行转让，但在适用法律规则许可前提下的转让不受此限。

净利润或将下滑

值得关怀的是，国信证券2023年、2024年 1-6 月每股收益在本次往复完成后有所下落。

笔据证券业协会发布的《证券公司2022年计较功绩观念排行遵循》《证券公司2023年计较功绩观念排行遵循》，万和证券2022年、2023年营业收入排行辞别为第99位和第83位，行业排行靠后。

从具体的计较功绩来看，2022年、2023年、2024年上半年，万和证券的归母净利辞别为-2.79亿元、0.62亿元、-0.24亿元。本次往复完成后，国信证券2024年上半年的归母净利润将由31.39亿元下落至31.14亿元，变动率为-0.79%；基本每股收益由0.26元/股下落至0.24元/股，变动率为-7.69%。

国信证券暗意，本次往复完成后，上市公司的资产总数、通盘者职权、营业收入都将有所增长，上市公司的抗风险智力得到进一步升迁;天然上市公司的欠债范畴也将有所加多，但本次往复完成后上市公司的资产欠债率有所裁减，上市公司的欠债范畴、偿债智力仍处于安全界限内。

对万和证券进行资源整合

关于市集关怀的并购后能否收尾1+1>2的问题，国信证券指出，本次往复完成后，上市公司将充分推崇往复带来的协同作用，对万和证券进行资源整合，同期愚弄万和证券注册地海南解放生意港跨境金融干事试点的先发上风，凭借上市公司本人隆起的市集化智力及业务立异智力，进一步升迁公司轮廓盈利水平，具体包括如下方面:

其一，万和证券当作深圳国资委旗下券商，依托深圳国资国企资源上风，抓续为深圳市属国有企业提供类型各样的金融干事，积贮了一批高质地、高评级的客户群体。国信证券同属深圳国资体系券商，遥远扎根、成长和干事于深圳，整合万和证券有益于变成两边业务发展的协力。本次往复完成后，上市公司将凭借本人在惩处智力、市集声誉度、轮廓化业务智力等方面的上风，统筹两边客户资源，挖掘更多业务契机，创造更大的价值。

其二，万和证券当作注册于海南的证券公司，高度怜爱海南解放生意港跨境金融干事试点的策动使命，加速鼓舞跨境资产惩处等海外业务和立异业务。本次往复完成后，万和证券成为上市公司的控股子公司，上市公司将充分愚弄跨境金融干事试点先行先发的上风，提前抢点布局，力图在海外业务及立异业务方面收尾结巴，创造新的盈利增长点。

其三，万和证券共有分支机构50家，网点布局以珠三角为中枢区域、以长三角为重心区域发射寰宇，客户基础优良，业务渠谈时时。本次往复完成后，上市公司将加速对万和证券营业网点和渠谈资源的整合，通过优化网点区域布局、加速传统经纪业务向资产惩处业务的转型等时间圭表创造增量价值。

据悉，本次往复决策在得到计划足下部门的备案、批准、审核通过或首肯注册前，不得践诺。本次往复能否得到上述备案、批准、审核通过或首肯注册，以及最终得到备案、批准、审核通过或首肯注册的时候均存在不细目性。